Рассмотрим мировую экономику, состоящую из большого количества стран и, как и ранее проиндексируем их. Предположим существование континуума промежуточных товаров, которые проиндексируем как и двух конечных товаров, которые используются для потребления и инвестиций. Допустим свободную международную торговлю промежуточными товарами и запретим торговлю конечными товарами и финансовыми активами. Предположение об отсутствии торговли потребительским и инвестиционным товарами позволит нам сфокусировать внимание на торговле промежуточными товарами. Предположение об отсутствии торговли финансовыми активами исключает международное кредитование и заимствования.
Страны различаются технологиями, сбережениями и проводимой в них экономической политикой. Например, определим страну набором характеристик, где переменная ц говорит о том, насколько хорошо развита технология в стране, переменная р обозначает норму дисконтирования, а переменная является мерой влияния экономической политики и институтов на стимулы к осуществлению инвестиций. Все три характеристики могут различаться между странами с заданными функциями распределения, но не изменяются во времени. В дополнение предположим, что население каждой страны постоянно, и нормализуем его единицей.
